國際貨幣體系
國際貨幣體系:就是各國政府為適應(yīng)國際貿(mào)易與國際支付的需要,對貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所確定的原則、采取的措施和建立的組織形式的總稱。
它包括以下幾方面內(nèi)容:1、各國貨幣比價即匯率的確定2、各國貨幣的兌換性和對國際支付所采取的措施,包括對經(jīng)常項目、資本金融項目管制與否的規(guī)定,國際結(jié)算原則的規(guī)定3、國際收支的調(diào)節(jié)4、國際儲備資產(chǎn)的確定5、黃金外匯的流動與轉(zhuǎn)移是否自由等。
布雷頓森林體系
布雷頓森林體系是指第二次世界大戰(zhàn)后以美元為中心的國際貨幣體系協(xié)定。布雷頓森林體系是該協(xié)定對各國對貨幣的兌換、國際收支的調(diào)節(jié)、國際儲備資產(chǎn)的構(gòu)成等問題共同作出的安排所確定的規(guī)則、采取的措施及相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)形式的總和。
1944年,美國于當(dāng)年5月邀請參加籌建聯(lián)合國的44國政府的代表在美國布雷頓森林舉行會議,簽定了布雷頓森林協(xié)議,建立了金本位制崩潰后的人類第二個國際貨幣體系。在這一體系中美元與黃金掛鉤,美國承擔(dān)以官價兌換黃金的義務(wù)。
各國貨幣與美元掛鉤,美元處于中心地位,起世界貨幣的作用。實(shí)際是一種新金匯兌本位制,在布雷頓貨幣體制中,黃金無論在流通還是在國際儲備方面的作用都有所降低,而美元成為了這一體系中的主角。
“布雷頓森林體系”的核心內(nèi)容有:建立了兩大國際金融機(jī)構(gòu)即國際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行(WorldBank);美元與黃金掛鉤,成員國貨幣和美元掛鉤,實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制;取消經(jīng)常賬戶交易的外匯管制等。
該體系建立了以美元和黃金掛鉤和固定匯率制度,結(jié)束了混亂的國際金融秩序,為國際貿(mào)易的擴(kuò)大和世界經(jīng)濟(jì)增長創(chuàng)造了有利的外部條件。美元作為儲備貨幣和國際清償手段,彌補(bǔ)了黃金的不足,提高全球的購買力,促進(jìn)了國際貿(mào)易和跨國投資。
該體系還存在著難以彌補(bǔ)的基本缺陷:美元的清償能力和對美元的信心構(gòu)成矛盾,表現(xiàn)為美元的國際貨幣儲備地位和國際清償力的矛盾、儲備貨幣發(fā)行國與非儲備貨幣發(fā)行國之間政策協(xié)調(diào)的不對稱性以及固定匯率制下內(nèi)外部目標(biāo)之間的兩難選擇等;匯率體制僵硬,無法通過匯率浮動自動實(shí)現(xiàn)國際收支平衡,調(diào)節(jié)國際收支失衡的責(zé)任主要落在非儲備貨幣發(fā)行國一方,犧牲了它們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。
20世紀(jì)50——60年代,歐洲多國經(jīng)濟(jì)漸漸復(fù)蘇,并認(rèn)為這種固定匯率對國家不利,于是開始利用體系換取較為保值的黃金,自此美國的黃金儲備開始流失,美國外匯收支逆差迅速增加。20世紀(jì)60——70年代,爆發(fā)多次美元危機(jī)。
其后以1971年12月《史密森協(xié)定》為標(biāo)志美元對黃金貶值,同時美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)拒絕向國外中央銀行出售黃金,至此美元與黃金掛鉤的體制名存實(shí)亡;1973年2月美元進(jìn)一步貶值,世界各主要貨幣由于受投機(jī)商沖擊被迫實(shí)行浮動匯率制,至此布雷頓森林體系完全崩潰。
但直至1976年國際社會間才達(dá)成了以浮動匯率合法化、黃金的非貨幣化等為主要內(nèi)容的“牙買加協(xié)定”。