中央銀行
中央銀行的性質(zhì)一般表述為，中央銀行是國(guó)家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策、對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理的特殊的金融機(jī)構(gòu)。
(一)中央銀行的性質(zhì)
1.中央銀行是特殊的金融機(jī)構(gòu)，中央銀行雖然也稱為銀行，也辦理銀行固有的“存、貸、匯業(yè)務(wù)”，但與普通的商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)相比，在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)對(duì)象和經(jīng)營(yíng)內(nèi)容上都有著本質(zhì)的區(qū)別：
(1)從經(jīng)營(yíng)目標(biāo)來(lái)看，商業(yè)銀行以及其他的金融機(jī)構(gòu)作為經(jīng)營(yíng)貨幣業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，一般以追求利潤(rùn)最大化為其經(jīng)營(yíng)目標(biāo);而中央銀行不以盈利為目的，原則上也不從事普通商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，而是以金融調(diào)控為己任，以穩(wěn)定貨幣、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為宗旨。
雖然中央銀行在業(yè)務(wù)活動(dòng)中也會(huì)取得利潤(rùn)，但盈利不是目的。
2)從服務(wù)對(duì)象來(lái)看，普通商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)一般以企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人為其主要的服務(wù)對(duì)象;而中央銀行在一般情況下不與這些對(duì)象發(fā)生直接的業(yè)務(wù)關(guān)系。
2.中央銀行是“銀行的銀行”。
所謂“銀行的銀行”，其一，是指中央銀行的業(yè)務(wù)對(duì)象不是一般企業(yè)和個(gè)人，而是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)及特定的政府部門;其二，中央銀行與其業(yè)務(wù)對(duì)象之間的業(yè)務(wù)往來(lái)仍具有“存、貸、匯”業(yè)務(wù)的特征;其三，中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供支持、服務(wù)的同時(shí)，對(duì)其進(jìn)行管理。
具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
(1)集中存款準(zhǔn)備金。實(shí)行中央銀行制度的國(guó)家通常以立法的形式，要求商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)將其吸收的存款按法定的比率向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金，存款準(zhǔn)備金集中于中央銀行的“法定存款準(zhǔn)備金”賬戶，成為中央銀行的資金來(lái)源，并由中央銀行集中統(tǒng)一管理。
中央銀行集中保管存款準(zhǔn)備金的意義在于：一方面確保存款機(jī)構(gòu)的清償能力，從而保 障存款人的資金安全，以防止商業(yè)銀行等存款機(jī)構(gòu)因發(fā)生擠兌而倒閉。
另一方面中央銀行通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備金的上繳比率，來(lái)控制商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力和信用規(guī)模，以達(dá)到控制總體貨幣供應(yīng)量的目的。
(2)充當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”。當(dāng)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生資金困難而無(wú)法從其他銀行或金融市場(chǎng)籌措時(shí)，可通過(guò)再貼現(xiàn)或再貸款的方式向中央銀行融通資金，中央銀行則成為整個(gè)社會(huì)信用的“最后貸款人”。
中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)放貸款的資金主要來(lái)源于國(guó)庫(kù)存款和商業(yè)銀行繳存的存款準(zhǔn)備金，如果中央銀行資金不足，則可以通過(guò)增發(fā)貨幣的方式加以解決。
中央銀行作為最后貸款人向商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供資金融通，一方面可以增強(qiáng)整個(gè)貨幣供應(yīng)的彈性，提高商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的資金流動(dòng)性;另一方面也可以通過(guò)調(diào)整再貼現(xiàn)率，起到調(diào)控貨幣供應(yīng)量和信用規(guī)模的作用。
充當(dāng)最后貸款人是中央銀行極其重要的職能之一，也確立了中央銀行在整個(gè)金融體系中的核心地位。
(3)全國(guó)資金清算中心。在存款準(zhǔn)備金制度建立以后，各商業(yè)銀行都在中央銀行開(kāi)設(shè)了存款準(zhǔn)備金賬戶和超額準(zhǔn)備金賬戶，各銀行之間發(fā)生的資金往來(lái)或應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)，都要通過(guò)中央銀行劃撥轉(zhuǎn)賬，中央銀行遂成為全國(guó)的清算中心。
清算時(shí)只要通過(guò)各商業(yè)銀行在中央銀行的存款賬戶進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、軋差，直接增減其存款金額便可完成。
中央銀行通過(guò)組織全國(guó)銀行系統(tǒng)的清算，一方面為各家銀行提供服務(wù)，提高了清算效率，加速了資金周轉(zhuǎn);另一方面也便于中央銀行利用清算系統(tǒng)強(qiáng)化對(duì)整個(gè)金融體系的監(jiān)管和控制。
3.中央銀行是“國(guó)家的銀行”。
中央銀行是國(guó)家的銀行是指：一方面代表國(guó)家制定并執(zhí)行有關(guān)金融法規(guī)、代表國(guó)家監(jiān)督管理和干預(yù)各項(xiàng)有關(guān)經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng)，另一方面還為國(guó)家提供多種金融服務(wù)。中央銀行具有國(guó)家的銀行的職能。
主要通過(guò)以下幾個(gè)方面得到具體體現(xiàn)：
(1)代理國(guó)庫(kù)。國(guó)家財(cái)政收支一般不另設(shè)機(jī)構(gòu)，而交由中央銀行代理。財(cái)政的收入和支出均通過(guò)財(cái)政部在中央銀行內(nèi)開(kāi)設(shè)的各種賬戶進(jìn)行。
具體包括按國(guó)家預(yù)算要求代收國(guó)庫(kù)庫(kù)款，并根據(jù)財(cái)政支付命令撥付財(cái)政支出，向財(cái)政部門反映預(yù)算收支執(zhí)行情況，代理國(guó)庫(kù)辦理各種收支和清算業(yè)務(wù)。因此中央銀行又被稱為國(guó)家的總出納。
(2)代理政府債券的發(fā)行。當(dāng)今世界各國(guó)政府均廣泛利用發(fā)行國(guó)家債券的形式以彌補(bǔ)開(kāi)支不足。中央銀行通常代理國(guó)債的發(fā)行、推銷以及發(fā)行后的還本付息等事宜。
(3)為政府融通資金、提供特定的信貸支持。當(dāng)財(cái)政因先支后收而產(chǎn)生暫時(shí)性收支不平衡時(shí)，中央銀行一般會(huì)向政府融通資金、提供信貸支持。各國(guó)中央銀行一般不承擔(dān)向財(cái)政提供長(zhǎng)期貸款或透支的責(zé)任。
中央銀行只與政府和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)生資金往來(lái)關(guān)系，并通過(guò)與這些機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)往來(lái)，貫徹和執(zhí)行政府的經(jīng)濟(jì)政策，并履行其管理金融的職責(zé)。
(3)從經(jīng)營(yíng)內(nèi)容來(lái)看，中央銀行獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)，通過(guò)制定和實(shí)施貨幣政策，控制貨幣供應(yīng)量，使社會(huì)總供給和總需求趨于平衡，而商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)則沒(méi)有這種特權(quán);中央銀行接受銀行等金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金存款和政府財(cái)政性存款，但其吸收存款的目的不同于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)。
即不是為了擴(kuò)大信貸業(yè)務(wù)規(guī)模，而是為了調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，因此，其接受的存款具有保管、調(diào)節(jié)性質(zhì)，一般不支付利息。
中央銀行負(fù)有調(diào)節(jié)信用的職能，其資產(chǎn)具有較大的流動(dòng)性和可清償性，一般不含有長(zhǎng)期投資的成分，可隨時(shí)兌付清償，以保證其調(diào)節(jié)功能的正常發(fā)揮。
(二)中央銀行的職能
中央銀行的職能是中央銀行的性質(zhì)在其業(yè)務(wù)活動(dòng)中的具體體現(xiàn)。傳統(tǒng)上把中央銀行的職能歸納為“發(fā)行的銀行、銀行的銀行、國(guó)家的銀行”。
隨著中央銀行制度的發(fā)展，現(xiàn)代中央銀行的職能有了更加豐富的內(nèi)容，對(duì)中央銀行職能的歸納與表述也就多種多樣，如有的歸納為服務(wù)職能、調(diào)節(jié)職能和管理職能三大類;有的歸納為政策功能、銀行功能、監(jiān)督功能、開(kāi)發(fā)功能和研究功能五大類，等等。
–下面我們就按傳統(tǒng)的歸納方法進(jìn)行分析。
1.中央銀行是“發(fā)行的銀行”。
所謂“發(fā)行的銀行”，主要具有兩個(gè)方面的含義：一是指國(guó)家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國(guó)家惟一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu);二是指中央銀行必須以維護(hù)本國(guó)貨幣的正常流通與幣值穩(wěn)定為宗旨。
中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是其自身之所以成為中央銀行最基本、最重要的標(biāo)志，也是中央銀行發(fā)揮其全部職能的基礎(chǔ)。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是統(tǒng)一貨幣發(fā)行與流通和穩(wěn)定貨幣幣值的基本保證。
貨幣發(fā)行是中央銀行的重要資金來(lái)源，也為中央銀行調(diào)節(jié)金融活動(dòng)和全社會(huì)貨幣、信用總量，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了資金力量。
因?yàn)橄蛘l(fā)放中長(zhǎng)期貸款將會(huì)陷入彌補(bǔ)財(cái)政赤字而發(fā)行貨幣的泥潭，會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹，危及金融體系的穩(wěn)定。同樣中央銀行也不宜在一級(jí)市場(chǎng)上承購(gòu)政府債券。
中央銀行在二級(jí)市場(chǎng)上買賣政府債券雖然也是對(duì)政府的間接資金融通，但一般不會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹，反而是中央銀行控制貨幣量的有效手段。
(4)保管外匯和黃金儲(chǔ)備，進(jìn)行外匯、黃金的買賣和管理。世界各國(guó)的外匯、黃金儲(chǔ)備一般都由中央銀行集中保管。中央銀行可以根據(jù)國(guó)內(nèi)國(guó)際情況，適時(shí)適量購(gòu)進(jìn)或拋售某種外匯或黃金，可以起到穩(wěn)定幣值和匯率、調(diào)節(jié)國(guó)際收支、實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支平衡的作用。
(5)代表政府從事國(guó)際金融活動(dòng)，并提供決策咨詢。中央銀行一般都作為政府的代表，參加國(guó)家的對(duì)外金融活動(dòng)，如參加國(guó)際金融組織、代表政府簽訂國(guó)際金融協(xié)定、參加國(guó)際金融事務(wù)與活動(dòng)等。
同時(shí)，在國(guó)際、國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng)中，中央銀行還充當(dāng)政府的顧問(wèn)，提供經(jīng)濟(jì)、金融情報(bào)和決策建議。
(6)對(duì)金融業(yè)實(shí)施金融監(jiān)督管理。中央銀行作為國(guó)家最高的金融管理當(dāng)局，行使其管理職能。其主要內(nèi)容包括：制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)的金融政策、金融法規(guī)、基本制度和業(yè)務(wù)活動(dòng)準(zhǔn)則等;監(jiān)督管理金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng);管理和規(guī)范金融市場(chǎng)。
(三)中央銀行的作用
由于商品經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展、經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的加深、金融在經(jīng)濟(jì)中作用的增強(qiáng)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的推進(jìn)，中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的作用就越來(lái)越突出，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)機(jī)
現(xiàn)代化的社會(huì)經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上是一種貨幣信用經(jīng)濟(jì)，貨幣資金是社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的第一推動(dòng)力和持續(xù)推動(dòng)力。一方面，中央銀行作為惟一的發(fā)行銀行，壟斷一國(guó)的貨幣發(fā)行權(quán)，從理論上說(shuō)，除了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的適度性制約外，中央銀行具有無(wú)限供應(yīng)貨幣的能力。
另一方面，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要素投入中，資本和勞動(dòng)的投入均需借助于貨幣來(lái)實(shí)現(xiàn)，通過(guò)貨幣才能把各種要素結(jié)合為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，即貨幣已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)先決條件。
中央銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)貨幣增長(zhǎng)的客觀需要增加貨幣發(fā)行，可以充分發(fā)揮貨幣對(duì)擴(kuò)大再生產(chǎn)的第一推動(dòng)力和持續(xù)推動(dòng)力作用。
同時(shí)，中央銀行作為全國(guó)貨幣信用制度的樞紐，通過(guò)“最后貸款人”職能的發(fā)揮，滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)擴(kuò)大信用的需求，支持和促進(jìn)企業(yè)、單位和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者的生產(chǎn)、流通和發(fā)展，形成現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的巨大支撐力量。
2.國(guó)家調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的工具
在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中，國(guó)家調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)主要依靠貨幣政策和財(cái)政政策，中央銀行作為貨幣政策的制定者和執(zhí)行者，成為國(guó)家最重要的宏觀調(diào)控部門之一。
中央銀行根據(jù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融的發(fā)展情況和國(guó)家的金融政策意圖，通過(guò)國(guó)家授權(quán)的特定業(yè)務(wù)操作，改變貨幣供應(yīng)和信用量，實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控的目的。
如經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，發(fā)展速度過(guò)快，通貨膨脹加劇的情況下，中央銀行可通過(guò)提高再貼現(xiàn)率、提高商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率、在公開(kāi)市場(chǎng)上出售有價(jià)證券等金融手段，降低社會(huì)貨幣需求，減少商業(yè)銀行貸款供給，縮減存款派生能力，緊縮貨幣供給，進(jìn)而達(dá)到緩和經(jīng)濟(jì)過(guò)熱、抑制通貨膨脹的目的。
相反，如果出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)萎縮、增長(zhǎng)滯緩、物價(jià)低迷等通貨緊縮狀況，中央銀行可通過(guò)降低貼現(xiàn)率、降低存款準(zhǔn)備金率、在公開(kāi)市場(chǎng)上購(gòu)進(jìn)有價(jià)證券等政策措施擴(kuò)大貨幣信用供給，以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的。
中央銀行作為國(guó)家最重要的宏觀調(diào)控部門之一，對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定和健康發(fā)展，發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。
3.對(duì)外聯(lián)系的重要紐帶
當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)的一體化已成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，中央銀行基于其獨(dú)特的地位，在這一強(qiáng)大趨勢(shì)中扮演著十分重要的角色，發(fā)揮著橋梁和紐帶的作用。在各國(guó)經(jīng)濟(jì)相互依存、共同發(fā)展的大格局下，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀管理越來(lái)越重要。
對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的管理需要各國(guó)政府的相互協(xié)調(diào)和密切配合，共同建立和維護(hù)新的國(guó)際秩序，保證世界經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展，而中央銀行就成為擔(dān)負(fù)這一職責(zé)的重要國(guó)家部門，是國(guó)際金融組織的參加者，承擔(dān)著維護(hù)國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融秩序的責(zé)任。
4.提高經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行效率的推進(jìn)器
中央銀行金融服務(wù)職能的發(fā)揮，對(duì)提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)和金融的運(yùn)轉(zhuǎn)效率有著巨大的推進(jìn)作用。
例如，中央銀行通過(guò)金融調(diào)查、統(tǒng)計(jì)和金融分析，能夠全面、及時(shí)地掌握全國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融的信息及其發(fā)展動(dòng)向，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的溫度計(jì)和氣象臺(tái)，顯然能大大提高政府和中央銀行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融的監(jiān)管和調(diào)控能力。
再如，中央銀行對(duì)各銀行和金融機(jī)構(gòu)提供清算服務(wù)，有利于實(shí)現(xiàn)匯劃款項(xiàng)和資金清算同步，變事后清算為事先清算，從而大大提高了清算系統(tǒng)的效率;尤其是電腦和通訊技術(shù)在清算系統(tǒng)中的運(yùn)用，使匯路更暢通便捷，以確保資金周轉(zhuǎn)加速，提高了社會(huì)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)效率。
5.社會(huì)經(jīng)濟(jì)和金融運(yùn)行的穩(wěn)定器
中央銀行作為管理全國(guó)金融事業(yè)的國(guó)家機(jī)關(guān)，對(duì)各銀行和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理，使之能合規(guī)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，發(fā)揮著社會(huì)經(jīng)濟(jì)和金融運(yùn)行的穩(wěn)定器的作用。
中央銀行制定的金融政策、法令和管理?xiàng)l例，強(qiáng)調(diào)的是穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)原則，側(cè)重于流動(dòng)性、安全性目標(biāo)，因此，能夠有效防范和減少各商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)因片面追求盈利而增加的金融風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)強(qiáng)化穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)而提高金融體系的穩(wěn)定性。
中央銀行運(yùn)用各種金融監(jiān)管手段，從市場(chǎng)準(zhǔn)入、監(jiān)督檢查、緊急救援等方面進(jìn)行監(jiān)管，把金融領(lǐng)域的多種隱患消滅在萌芽狀態(tài);對(duì)一些金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為，運(yùn)用稽核檢查等手段予以糾正，即使對(duì)一些出了問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)，也可及時(shí)采取相應(yīng)補(bǔ)救措施，這一切對(duì)維護(hù)一國(guó)良好的金融秩序具有巨大的作用。
